股票入门吧

当前位置: 股票入门吧 > 股票书籍 > 股票大作手操盘术 > 在期货市场盈利300万美元的记录

在期货市场盈利300万美元的记录

  前一章,我介绍了由于自己缺乏耐心等待时机而错过了一次重大机会,如果抓住这次机会,本来会捕获不俗的利润。现在,我应当描述一个成功的例子,这一回我耐心等待事态进一步发展,直到关键的心理时刻到来。 {内容来源 rumen8.com 入 门 吧>

  1924 年夏,小麦已经到达我所说的关键点,因此我入市买进,第一笔单子买进 5 百万蒲式耳。当时,小麦市场极为庞大,因此在执行这种规模的交易指令时,对价格并没有明显影响。我来告诉你,如果在某只股票上投入这种规模的指令,那相当于买进 50 , 000 股。 >http://rumen8.com入门吧<

  就在这笔指令执行后,市场立即进入牛皮状态,并持续了数天,但是在这期间从没有跌到关键点之下。后来,市场再度开始上升,并且达到了比前一波高点高几美分的价位。从这个高点开始,出现了一个自然的回撤,有几天市场再度进入牛皮状态,最后,上涨的进程又恢复了。

(本文出自rumen8.com入门 吧}

  一旦市场向上穿越下一个关键点,我就发出指令再买进第二笔 500 万蒲式耳。这笔单子的平均成交价比关键点高 1.5 美分,在我看来,这一点清楚地表明,市场正为进入强势状态做好准备。何以见得呢?因为买入第二笔 500 万蒲式耳的过程比第一笔困难得多了。

(本文出自rumen8.com入门 吧}

  接下来一天,市场没有像第一笔头寸执行完后那样向下回撤,而是上涨了 3 美分,如果我对市场的分析是正确的话,这正是市场应有的表现。从此以后,小麦市场逐步展开了一轮名副其实的牛市行情。所谓牛市,我指的是市场将要开始长期上升运动,据我估计,它将要持续好几个月的时间。无论如何,我还是没有百分之百地认识到当前行情的全部潜力。后来,当我有了每蒲式耳 25 美分的利润之后,便清仓套现了——坐在一旁,眼睁睁看着市场在几天之内继续上涨了 20 多美分。

>复制自http://rumen8.com 股 票入 门 吧]

  此时此刻,我认识到自己已经铸成大错。为什么我要害怕失去那些我从来没有真正拥有过的东西呢?我太急于求成,太急于将账面利润转换成真正的现金了,本应更耐心一点,鼓起勇气把头寸持有到底。我知道,一旦时机成熟,市场到达某个关键点,就会向我发出危险信号,并给我留下充裕时间的。 >http://rumen8.com入门吧<

  于是,我决定再次入市,重新买进的平均价位大约比第一个回合卖出的价位高了 25 美分。不过,现在我只有勇气投入一笔头寸,相当于我在第一个回合卖出数量的一半。还好,从此以后,我就一直持有这笔头寸,直到市场发出危险信号才罢手。

>来源http://rumen8.com入门吧<

  1925 年 1 月 28 日,五月小麦合约的成交价达到了每蒲式耳 2.058 美元的高价位。 2 月 11 日,市场回落到了 1.775 美元。就在小麦市场发生上述不俗上涨行情的同时,还有另一种商品,黑麦,它的上涨行情甚至比小麦行情还要壮观。不过,和小麦市场相比,黑麦市场非常小,因此一笔相对较小的买进指令就会导致价格快速上升。 (本文出自rumen8.com入门 吧}

  在上面介绍的操作过程中,我在市场上常常有巨额的投入。其他人也有不相上下的巨额投入。据传,有一位操作者曾经积聚了数百万蒲式耳小麦期货合约,同时还囤积了成千万蒲式耳的现货小麦,不仅如此,为了烘托、支撑他在小麦市场的头寸,他还囤积了巨额的现货黑麦。据说,此人有时还利用黑麦市场来支撑小麦市场,当小麦市场开始动摇的时候,他在黑麦市场下单买进,借此支撑小麦行情。

>http://rumen8.com入门吧<

  如前面所说,比较之下,黑麦市场很小、广度很窄,只要执行一笔大额买进指令,立即就能引起一轮快速上涨,而后者不可避免地折射到小麦市场,作用十分显著。无论何时,只要有人采取这种做法,大众就会蜂拥买进小麦,结果小麦的成交价也进入了新高区域。 {内容来源 rumen8.com 入 门 吧>

  这个过程一直顺利地持续着,直到主要的市场运动到达终点。当小麦市场向下回落的时候,黑麦市场也亦步亦趋地回落,从其 1925 年 1 月 28 日的最高点 1.82 美元,下跌到 1.54 美元,跌幅达 28 美分,与此同时小麦的回落幅度为 28 美分。 5 月 2 日,五月小麦回升到距离前期最高点 3 美分的位置,价格是 2.02 美元,但是黑麦并没有像小麦那样从下跌中强劲复苏,而是只能回升到 1.70 美元,此处比其前期最高点低 12 美分。 >http://rumen8.com入门吧<

  这段时间我一直密切注视着两个市场,上述反差令我受到强烈的震撼,我感觉有什么事情不对头了,因为在整个大牛市期间,黑麦总是必定领先小麦一步。现在,它不但没有领导谷物交易池里的上涨行情,自己反倒落后了。小麦已经恢复了这轮不正常回撤的绝大部分跌幅,而黑麦却做不到,大约落下了每蒲式耳 12 美分。这个动作完全不同于往常。 >复制自http://rumen8.com 股 票入 门 吧]

  于是我立即着手研究,目的是要确定黑麦没有和小麦同比例地向上收复失地的原因。原因很快就水落石出了。公众对小麦市场抱有极大兴趣,但是对黑麦市场并无兴趣。如果黑麦市场行情完全是一人所为,那么为什么突然之间,他就忽视了它呢?我的结论是,要么他不再对黑麦有任何兴趣,已经出货离场,要么由于他在两个市场同时卷入过深,已经没有余力进一步加码了。

<出处 rumen8.com 股票入 门吧>

  我当即认定,无论他是否还留在黑麦场内都没有区别,从市场角度看,两种可能性最终都会导致同样的结果,因此我立即动手检验自己的推论。

>http://rumen8.com入门吧<

  黑麦市场的最新报买价是 1.69 美元,我决意查明黑麦市场的真实状况,就在黑麦市场发出卖出 200 , 000 蒲式耳的“市价指令”。当我发出指令的时候,小麦市场的报价是 2.02 美元。在指令完成之前,黑麦每蒲式耳下跌了 3 美分,在指令完成后 2 分钟之内,又重新回到 1.68 美元。

>复制自http://rumen8.com 股 票入 门 吧]

  通过上述交易指令的执行情况,我发现该市场没有太多的买卖指令。然而,我还是不确定到底将要发生什么情况,因此我再次下达指令卖出第二笔 200 , 000 蒲式耳,结果大同小异——执行指令时,市场下跌了 3 美分,但是当指令完成后,市场仅仅回升了 1 美分,而没有达到先前 2 美分的幅度。

>复制自http://rumen8.com 股 票入 门 吧]

  我对自己对市场状况的分析还是心存疑虑,于是发出第三笔指令,再卖出 200 , 000 蒲式耳。开头还是一样——市场再次下跌,但是,事后却没有回升。市场下跌势头已成,因而继续下降。

{内容来源 http://rumen8.com 入 门 吧>

  那就是我正在观察和等待的秘密警告信号。我自信地判断,如果某人在小麦市场上持有巨额头寸,却由于种种原因没有保护黑麦市场(他的原因到底是什么我并不关心),那么他同样不会或者不能支撑小麦市场。于是,我立即下达“市价指令”,卖出 5 , 000 , 000 蒲式耳五月小麦。这笔单子的成交价从 2.01 美元卖到 1.99 美元。那一天晚上,小麦收市于 1.97 美元附近,黑麦收市于 1.65 美元。我很高兴,因为卖出指令最后成交的部分已经低于 2.00 美元,而 2.00 美元属于关键点,市场已经向下突破了这个关键点,我对自己的头寸觉得很有把握。自然,我绝不会对这笔交易有任何忧虑。

------分隔线----------------------------
相关内容