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股指期货仿真交易:赔钱的比赚钱的多一倍

期指入门吧 来源:www.rumen8.com 作者:期指技巧 时间:2007-08-26
    业内人士认为,对于所谓“暴利神话”应当理性看待

  仿真交易毕竟是虚拟资金操作,亏钱的投资者不会到处宣扬自己亏了多少钱。否则那么多的投资者在一个多月的时间里,亏损了100多万,早就引起了社会的密切关注。而赚钱的投资者则乐于与人交流投资心得,使普通投资者更多听到的是股指期货的暴利神话。

    近期市场上流行一种观点,认为股指期货是将来很多人实现快速致富的捷径,理由是各类股指期货仿真交易中,投资者短期内实现的超高收益率,有投资者在仿真交易中,一个月的收益率就超过了10倍。最近两天,股指期货高位宽幅震荡,有投资者资金一天就翻了两倍,賺了几百万。业内人士认为,这种言论有失偏颇,而且容易误导对股指期货还缺乏了解的投资者。

  亏损者两倍于赚钱者

  笔者对多家期货公司仿真交易投资者的总体盈亏情况进行了调查。发现盈利的投资者占比不到15%,亏损者占比平均为34.8%,还有50%多的投资者开户后一直没有进行股指期货仿真交易。总体比例来看,亏损者是盈利者的两倍多,而且绝大部分亏损的投资者已经将100万的虚拟资金在1个多月的时间里亏损一空,股指期货的操作难度可见一斑。有商品期货实战交易经验的投资者普遍认为“股指期货仿真交易的游戏性质,使得市场波动过于剧烈,赚钱更难,有时候一天的非理性波动就把他们所有的盈利都亏掉了”。有一位投资者甚至创纪录地一天亏损700多万。

  爆仓者数量居高不下

  事实上,在股指期货仿真交易中,很多投资者喜欢体验满仓操作的乐趣,对行情稍作判断之后就满仓去做多或者做空,博对了方向就获得暴利,并将所获盈利继续开仓,这种情况普遍存在,仿真交易中投资者的仓位普遍在80%以上,这与实战交易有很大的区别,实际的期货投资中,成功的投资者在期货头寸上投入的资金比例一般不会超过全部可用资金的40%。形成鲜明对比的是,满仓操作的巨大风险在仿真交易中也得到了明显的体现,因为是虚拟资金,投资者不及时止损,每天都出现不少爆仓者。在2007年1月10日的巨幅市场波动中,有投资者获得了暴利,与此同时,当日爆仓者的数量也创下了纪录。

  区别对待仿真与真实交易

  在仿真交易中,因为资金是虚拟的,投资者的心态更放松,更习惯于追涨杀跌,操作行为总体是有所失真的,追涨杀跌的一个结果就是使股指期货的价格波动更加非理性。2007年1月10日,现货市场沪深300指数的波幅仅有61个点,而当天股指期货0701合约的波动幅度达到500个点左右,波幅之大令人瞋目。也有市场评论认为,当天有机构利用程式化交易系统进行股指期货套利交易测试,而多家机构的程式化交易系统在相近的点位区间发出交易信号,巨量的套利交易才导致了市场的剧烈波动,若果真如此的话,那投资者在这一天行情中获得暴利的情况也就难以真实重演。 

    

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