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股指期货操作要领

期指入门吧 来源:期指投资入门 作者:股指期货投资技巧 时间:2008-03-14
股指期货操作要领

随着我国成功加入WTO,我国资本市场的全面开放已是大势所趋。证券

市场如何应对入市,增强国际竞争力和吸引力?市场各界对推出股指期货的要

求强烈。最近上证所副总经理刘啸东明确表示,计划在今年年底将推出全国性

的统一指数,并在适当时候陆续推出指数期货等期权产品。这标志着我国正式

推出股指期货已进入倒计时,市场期盼已久的股指期货相信不久即可面世。

股票指数期货是以股票市场的股价指数为投资对象,并以股价指数为标的

物的期货交易方式。它最早诞生于80年代的美国,在短短的十年间获得了迅

猛的发展,受到全球投资者的广泛认同。继美国之后,目前不少发达国家都相

继推出了有自身特点的股指期货交易品种,比较典型的有:美国标准普尔、日

本日经N225、香港恒生期指等。目前美国期指的年交易总量已是现货交易

的2倍,股指期货已成为当今金融创新品种中历史最短、发展最快的一个典型

品种。

股票指数期货具有套期保值和价格发现两大基本功能,而套期保值则是其

最基本的功能,也是我国推出股指期货的基本出发点。一些长线投资者和机构

投资者为回避市场短期下跌的风险,可以利用股指期货的套期保值功能等量反

向沽空期指,达到规避市场短期风险的目的。

股票指数期货交易具有其自身特点。首先,期指交易实行保证金制度,与

现货交易相比具有明显的杠杆效应和系数效应,可以达到以小搏大的效果;其

次,实行当日无负债结算制度;再次,采用现金交割,也即期指合约的交割不

是通过交割股票而是通过结算差价用现金来结清头寸。

股指期货作为新的金融创新品种,大多数投资者对其感到陌生。如你决定

参与股指期货交易,首先要选择一家信誉好的期货经纪公司开设投资帐户,与

期货经纪公司签署《风险提示说明书》和《期货经纪合同》,存入开户保证金

,办理上述手续后,你即可进场下单交易。在具体交易过程中,要把握好以下

几个原则:

第一、树立正确的投资理念,切忌一夜暴富的思想。股票期货由于采取保

证金制,具有很强的杠杆作用,它犹如一柄双刃剑,入市方向正确的话,短期

内即可获取可观利润;相反,如果方向错了,损失也是同比例的,不止损的话

,有时甚至会血本无归。故参与期指交易一定要量力而行,将投资额严格控制

在可承受的亏损限度以内。

第二、树立平常心,切忌情绪化。期指交易过程中行情波动比较频繁,极

易干扰和影响投资者的心态和情绪,能否保持稳定的心态是成功的关键。

第三、 严格控制好资金比例。证券投资品种中,既有债券股票,也包括

期指,如何科学地将你的资金分配在各投资品种,直接决定了你的投资收益。

原则上投资期指交易的资金应是你证券投资资金的小部分;在具体的期指操作

中,还要严格控制好建仓头寸与帐户保证金的比例,尤其要杜绝满仓操作。满

仓操作的后果是,一旦方向做反,而保证金追加又不能及时到位,就会出现因

最低维持保证金不够导致强行平仓的被动局面,造成帐户大幅亏损。

第四、 把握趋势,顺势而为,切忌逆市操作。顺势操作是期指交易获胜

的基础。市场趋势一旦形成以后,将不会随人的意愿轻易改变,在趋势面前,

个人的力量会显得渺小而无力。在方向做反的情况下,要及早果断止损,绝不

可感情用事,意气用事,跟市场过不去。期货市场是个无底洞,个人再多的资

金也是枉然。

第五、 控制操作频率,力求操作胜率。期指市场的频繁波动,为短线操

作提供了许多机会,对投资者也是一个极大的诱惑。但短线操作需要很高的技

巧,并非对每个人都适合,故投资者应摸索一种适合于自己的操作方法。如果

短线操作过于频繁,不仅影响操作心态,也影响对趋势的正确判断。

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