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外汇期权买卖常识

外汇入门吧 来源:外汇入门知识 作者:外汇入门 时间:2007-07-02
  外汇期权买卖是一种权利的买卖。权利的买方有权在未来的一定时间内按约定的汇率向权利的卖方(如银行)买进或卖出约定数额的外币,同时权利的买方也有权不执行上述买卖合约。为取得上述权利,期权的买方必须向期权的卖方支付一定的费用,实际上就是期权的价格,称为期权费。由此,期权的买方获得了今后是否执行买卖的决定权,而期权的卖方则承担了今后汇率波动可能带来的风险。
  期权分为买权和卖权两种。买权是指期权的买方有权在未来的一定时间内按约定的汇率向银行买进约定数额的某种外汇;卖权是指期权的买方有权在未来一定时间内按约定的汇率向银行卖出约定数额的某种外汇。
  期权按行使权利的时限可分为两类:欧式期权和美式期权。欧式期权是指期权的买方只能在期权到期日才能行使是否按约定的汇率买卖某种货币的权利;而美式期权是指期权的买方可以在期权成立之日起至期权到期日期间内任一时点,随时要求按约定的汇率买卖某种货币的权利,它的灵活性较大,因而期权费也较高。
1.决定期权价格的主要因素:
⑴期权期限的长短;
⑵市场即期汇率与期权合同中约定的汇率之间的差别;

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⑶汇率预期波动的程度。
2.产品特点
⑴外汇期权买卖起点额为等值50万美元,特殊情况视市场而定;
⑵原则上只接受客户购入期权合约的申请,客户出售期权合约原则上仅限于该客户对以前所购入期权合约的平仓 ;
⑶只提供欧式期权交易,暂不提供美式期权交易;
⑷交易一经成交不得撤销或提前终止银行有权要求客户交纳一定金额的保证金。
3.产品对客户的益处
  外汇期权买卖是近年来兴起的一种交易方式,它是原有的几种外汇保值方式的发展和补充。
⑴为客户提供外汇保值的方法;
⑵为客户提供从汇率变动中获利的机会;
⑶具有较大的灵活性,期权买方有权根据市场变化决定是否执行期权。

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