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外汇市场的特点

外汇入门吧 来源:外汇入门吧 作者:外汇入门知识 时间:2008-12-12
外汇市场的特点

近年来,外汇市场之所以能为越来越多的人所青睐,成为国际上投资者的新宠儿,这与外汇市场本身的特点密切相关。外汇市场的主要特点是: rumen8.com-入门吧是最好的入门资料网站

(1)有市无场

西方工业国家的金融业基本上有两套系统,即集中买卖的中央操作和没有统一固定场所的行商网络。

股票买卖是通过交易所买卖的。像纽约证券交易所、伦敦证券交易所、东京证券交易所,分别是美国、英国、日本股票主要交易的场所,集中买卖的金融商品,其报价、交易时间和交收程序都有统一的规定,并成立了同业协会,制定了同业守则。

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投资者则通过经纪公司买卖所需的商品,这就是"有市有场"。而外汇买卖则是通过没有统一操作市场的行商网络进行的,它不像股票交易有集中统一的地点。但是,外汇交易的网络却是全球性的,并且形成了没有组织的组织,市场是由大家认同的方式和先进的信息系统所联系,交易商也不具有任何组织的会员资格,但必须获得同行业的信任和认可。

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这种没有统一场地的外汇交易市场被称之为"有市无场"。全球外汇市场每天平均上万亿美元的交易。如此庞大的巨额资金,就是在这种既无集中的场所又无中央清算系统的管制,以及没有政府的监督下完成清算和转移。

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(2)循环作业

由于全球各金融中心的地理位置不同,亚洲市场、欧洲市场、美洲市场因时间差的关系,连成了一个全天24小时连续作业的全球外汇市场。早上8时半(以纽约时间为准)纽约市场开市,9时半芝加哥市场开市,10时半旧金山开市,18时半悉尼开市,19时半东京开市,20时半香港、新加坡开市,凌晨2时半法兰克福开市,3时半伦敦市场开市。 www.rumen8.com-找入门资料就到入门吧

如此24小时不间断运行,外汇市场成为一个不分昼夜的市场,只有星期六、星期日以及各国的重大节日,外汇市场才会关闭。这种连续作业,为投资者提供了没有时间和空间障碍的理想投资场所,投资者可以寻找最佳时机进行交易。比如,投资者若在上午纽约市场上买进日元,晚间香港市场开市后日元上扬,投资者在香港市场卖出,不管投资者本人在哪里,他都可以参与任何市场,任何时间的买卖。因此,外汇市场可以说是一个没有时间和空间障碍的市场。 rumen8.com-入门吧收集整理入门资料

(3)零和游戏

在股票市场上,某种股票或者整个股市上升或者下降,那么,某种股票的价值或者整个股票市场的股票价值也会上升或下降,例如日本新日铁的股票价格从800日元下跌到400日元,这样新日铁全部股票的价值也随之减少了一半。然而,在外汇市场上,汇价的波动所表示的价值量的变化和股票价值量的变化完全不一样,这是由于汇率是指两国货币的交换比率,汇率的变化也就是一种货币价值的减少与另一种货币价值的增加。 www.rumen8.com-找入门资料就到入门吧

比如在22年前,1美元兑换360日元,目前,1美元兑换120暂元,这说明日元币值上升,而美元币值下降,从总的价值量来说,变来变去,不会增加价值,也不会减少价值。因此,有人形容外汇交易是"零和游戏",更确切地说是财富的转移。近年来,投入外汇市场的资金越来越多,汇价波幅日益扩大,促使财富转移的规模也愈来愈大,速度也愈来愈快,以全球外汇每天1.5万亿美元的交易额来计算,上升或下跌1%,就是1500亿的资金要换新的主人。 rumen8.com-入门吧是最好的入门资料网站

尽管外汇汇价变化很大,但是,任何一种货币都不会变为废纸,即使某种货币不断下跌,然而,它总会代表一定的价值,除非宣布废除该种货币。

外汇市场的特点
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1 24小时交易

  由于全球金融中心的地理位置不同,全球各大外汇市场因时间差的关系,成为昼夜不停,全天24小时连续运作的巨大市场。惠灵顿,悉尼,东京,香港,法兰克福,伦敦,纽约等各大外汇市场紧密相联,为投资者提供了没有时间和空间障碍的理想投资场所。只有星期六,星期日以及各国的重大节日,外汇市场才关闭。

  2 成交量巨大

  外汇市场是世界上最大的金融交易市场,每天成交额超过1.2万亿美圆,高峰期甚至能超过30000亿美元。其规模已远远超过股票、期货等其他金融商品市场,财富转移的规模愈来愈大,速度也愈来愈快。

  3 有市无场

  外汇买卖是通过没有统一操作市场的行商网络进行的,现代化通信设备和电子计算机大量应用于这个由信息流和资金流组成的无形市场。各国外汇市场之间已形成一个迅速、发达的通信网络,任何一地的外汇交易都可通过电话、电脑、手机等设备在全球联通的网络来进行外汇交易,完成资金的划拨和转移。这种没有统一场地的外汇交易市场被称之为“有市无场”尽管外汇市场“有市无场”,但它具备信息公开,传递迅速的特点。

  4 零和游戏

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  在外汇市场上,汇价波动表示两种货币价值量的变化,也就是一种货币价值的减少与另一种货币价值的增加。因此有人形容外汇市场是“零和游戏”,更确切地说是财富的转移。

  5 交易成本低

  外汇交易不收取佣金或手续费,而只设定点差作为交易的成本,相对而言,成本较为低廉。

  6 双向交易

  外汇市场操作可以进行双向交易,交易者可以先买后卖进行多头交易,也可以先卖后买进行空头交易。而股票市场则只能是“先买后卖”进行单向交易。

  7 政策干预低

  虽说一国中央银行会从实现货币和汇率政策、汇率政策,宏观经济运行的整体要求等角度出发,会对外汇市场进行相应的干预活动。不过中央银行进行干预的能力在这个容量巨大的外汇市场上并不突出,况且在买卖双方阵营中随时都有大型金融机构及为数众多的普通交易者存在并不断地参与交易活动,所以是没有机构或个人能够操纵市场。国际外汇市场与期货或股票市场相比,是最公平的市场。

  8 成交方便

  能利用杆杆进行保证金交易是外汇市场相对股票交易市场的主要优势。外汇市场每天的交易量超过1.2万亿美元,是美国股票市场日交易量的 30倍。巨大的交易量使市场保持高度流通,因此也保证了价格的稳定。高交易量,高流通性,高价格稳定性,这三个因素是支持高杠杆率的理由。

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  外汇市场与股票市场的区别

  (1) 保证金杠杆 外汇市场可以进入保证金交易,这使得投资者可以“以小博大”,操作得当,可以取得高额回报,如果操作失误,损失也大,所以保证金交易制度有“双刃剑”之说。股票市场是全额保证金买卖,无追加保证金之虞。

  (2) 外汇市场可以进行双向交易,交易者可以做多,也可以做空;而股票市场只能进行做多的单向交易。

  (3) 外汇市场可以当天进出买卖,即T+0交易;股票市场的操作是当天买进,第二天才可以卖出,即T+1交易。

  (4) 外汇市场可以进行一周五天,一天二十四小时的交易。而中国股票市场只能进行在白天特定时段进行一天四小时的交易。

  (5) 外汇市场是全球最大的金融市场,也包括很大的参与者——银行,投资基金,公司和其他金融机构,公平正度高,不易被操纵。股票市场的交易量比汇市小许多,国家政策干预度大,大型金融主力机构操纵性强。

  外贸市场与期货市场的区别

  (1) 二十四小时无休

  外汇市场是一天24小时持续运作的金融市场。而期货市场就有一定的时间限制,以芝加哥商品交易所而言,营业时间是美东时间的上午8:20——下午14:00。 rumen8.com-入门吧收集整理入门资料

  (2)成交的速度和质量

  期货市场的每笔交易都有不同的成交日,价格和合约内容,成交不能得到迅捷有力的保证,有时候甚至出现成交寥落的现象。外汇市场的每日成交量高万兆,使得外汇市场成为全世界最大,资本流动性最好的金融市场,交易者的市价定单可以迅速成交。

  (3)外汇交易免佣金

  在期货市场进行买卖,除了价差之外,投资人还必须额外负担佣金或手续费。而现在,外汇交易则不收取佣金。

  (4)成交方便

  外汇交易不须履行繁琐的期货合约交割手续。期货买卖双方须对各自持有的到期未平仓合约按交易所的规定履行实物交割或平仓,了结其交易行为。而外汇交易只需要发出订单指令即可顺利地完成平仓和资金转移。
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